El sistema de gobierno que mantienen los reyes españoles de la Casa de Austria durante el siglo XVII, es el absolutismo. La tarea de decidir personalmente sobre todos los asuntos sin intervención de los súbditos era tan abrumadora que los monarcas del siglo XVII, Felipe III, Felipe IV y Carlos II, delegaron el poder en validos o privados. El valido era un gobernante por delegación real que se interponía entre el monarca y las diversas instituciones, llegando en muchas ocasiones a tomar las decisiones por la incapacidad manifiesta de los soberanos españoles.
El valimiento es considerado uno de los rasgos más distintivos del siglo y fue inaugurado por Felipe III que tenía como valido al Duque de Lerma. Junto a los grandes privados el Duque de Lerma y el Conde Duque de Olivares hubo otros como los de Carlos I: Juan José de Austria. El puesto de privado era un cargo político, al que se accedía por decisión regia y por poseer una preparación.
El gobierno de la monarwuía fue encomendado a los Consejos. Algunos de estos órganos consultivos fueron comunes a todos los estados del reino, mientras que otros eran sólo territoriales. Aparecen las Juntas que tenían carácter transitorio y se formaban sólo en casos especiales con el fin de asesorar a los consejeros del rey. Las Chancilllerías y Audiencias siguen con las mismas atribuciones que tenían el siglo anterior.
La administración territorial encomendada a los virreyes y gobernadores. Hubo virreyes en Aragón, Cataluña, Valencia, Portugal, Nápoles y Sicilia. En Castillla fueron los corregidores.
UN IMPERIO EN BANCARROTA. EL DESASTRE ECONÓMICO
La negativa política exterior de los Asturias y disminución de aportaciones de plata americana => depresión económica.
Felipe III: proceso inflacionista con motivo de las alteraciones monetarias. Con Felipe IV la Corona decidió subir los impuestos tradicionales para cubrir la Deuda Pública. Carlos II aplicó un reajuste monetario. Las causas de la crisis: excesivos impuestos, insuficiencia financiera y la política exterior de los monarcas. Aportaron remedios y soluciones: arbitrios, de ahí arbitristas, economistas del siglo XVII. Necesidad del trabajo y del comercio y una reforma fiscal.